Phân tích Tiền tệ & Hàng hóa:

Chỉ số US Dollar Index

Chỉ số dollar index đã giao dịch gần mức cao nhất trong ba tuần là 101.54 vào tuần trước khi các mức thuế quan mới do Tổng thống Mỹ Trump áp đặt lên các đối tác thương mại lớn làm gia tăng mối lo ngại về việc thiết lập lại các rào cản thuế quan. Theo khuôn khổ mới, hàng nhập khẩu từ các quốc gia bao gồm Mexico, Canada, Anh và Ấn Độ sẽ phải chịu mức thuế 10% liên quan đến lao động cưỡng bức, trong khi hàng hóa từ EU và Đài Loan sẽ được khống chế ở mức 10%. Các sản phẩm từ Nhật Bản, Hàn Quốc và Thụy Sĩ thường sẽ phải đối mặt với mức thuế cao tới 12.5%, cùng với các khoản phí bổ sung đối với một số hàng hóa. Đồng dollar cũng nhận được sự hỗ trợ khi căng thẳng leo thang ở Trung Đông đẩy giá năng lượng lên cao, và thị trường lao động Mỹ vẫn mạnh mẽ, với kỳ vọng ngày càng tăng về chính sách thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường hoán đổi hiện định giá khoảng 34% xác suất Fed tăng lãi suất vào tuần tới, định giá đầy đủ ít nhất một đợt tăng vào tháng 9, với khả năng có thêm một đợt tăng khác trước khi kết thúc năm.

Chỉ số dollar index, vốn theo dõi hiệu suất của đồng dollar so với một rổ tiền tệ, đã trả lại một phần số điểm tăng mạnh mẽ gần mức cao nhất hàng tháng trước cuối tuần. Chỉ số hiện đang giao dịch trong biên độ 101.30-101.25, nhưng khả năng giảm giá có vẻ bị hạn chế trong một môi trường mang tính xây dựng. Các khoản tăng trong ngày có thể quy cho một số hoạt động chốt lời trước cuối tuần và một số sự điều chỉnh vị thế trước cuộc họp chính sách FOMC quan trọng vào tuần tới. Tuy nhiên, bất kỳ đợt kéo lùi có ý nghĩa nào vẫn khó có khả năng xảy ra, do giá dầu duy trì ở mức cao tiếp tục làm trầm trọng thêm các mối lo ngại về lạm phát và củng cố kỳ vọng về ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa của Cục Dự trữ Liên bang. Hơn nữa, căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran cùng việc Tổng thống Donald Trump áp đặt các mức thuế quan toàn diện mới đã làm suy giảm tâm lý nhà đầu tư, tiềm năng cung cấp thêm sự hỗ trợ cho đồng dollar trú ẩn an toàn.

Từ góc độ kỹ thuật, tông màu ngắn hạn là tăng giá, do chỉ số dollar index đã giữ vững chắc phía trên đường trung bình động đơn giản 50 ngày (hiện ở mức 100.34) trên biểu đồ hàng ngày kể từ giữa tháng 5. Ngoài ra, nhịp kéo lùi trong ngày đã chững lại gần mức thoái lui Fibonacci 23.6% của đợt phục hồi từ các mức thấp tháng 7. Các chỉ báo động lượng cũng hỗ trợ cho thiên hướng mang tính xây dựng này. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động quanh mức 60 vào chu kỳ 14, và chỉ báo Trung bình Động Hội tụ Phân kỳ (MACD) vẫn ở mức dương nhẹ, nhưng mô hình đi ngang của nó gợi ý rằng đà tăng có thể đang chậm lại khi chỉ số tiến gần đến các mức cao hơn. Về mặt kỹ thuật, nó thể hiện một xu hướng tăng trong biên độ, thiếu đi thiên hướng tăng giá cực đoan một chiều rõ ràng, và nhiều khả năng sẽ tích lũy ở các mức cao hơn để chờ đợi quyết định của Fed nhằm xác định hướng đi.

Trong nửa đầu tuần tới, mức giá dự kiến sẽ biến động bên trong biên độ 101.00 (mức tâm lý) - 101.80 (mức cao ngày 24 tháng 6), chờ đợi quyết định của Fed vào thứ Tư. Tuy nhiên, bức tranh kỹ thuật rộng lớn hơn chỉ ra rằng phe mua vẫn chiếm ưu thế, và bất kỳ đợt kéo lùi kỹ thuật nào cũng có khả năng tìm thấy hỗ trợ quanh 101.09 (mức thoái lui Fibonacci 38.2%) và mức tâm lý 101.00, theo sau là đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại 100.34. Một đợt kéo lùi sâu hơn sẽ bộc lộ mức hỗ trợ tâm lý tại 100.00. Ở chiều tăng, mức kháng cự tiếp theo cho phe bò là mức cao gần đây quanh 101.55. Một sự bứt phá bền vững vượt qua mức này sẽ mở ra không gian cho chỉ số dollar index tiếp tục đợt phục hồi lên 101.80 (mức cao ngày 24 tháng 6) và mức tâm lý 102.00.

Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số US Dollar Index ở mức 101.56, với mức dừng lỗ tại 101.66 và các mục tiêu tại 101.10 và 101.00.

Dầu thô WTI

Trước cuối tuần, giá dầu thô WTI đã trải qua một đợt kéo lùi kỹ thuật về khoảng $89.20 một thùng sau khi tăng vọt lên mức cao nhất trong gần một tháng rưỡi là $92.50. Điều này diễn ra sau các báo cáo rằng Pakistan, với sự hỗ trợ của Trung Quốc, đã tìm cách nối lại các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran, dấy lên hy vọng về một sự hạ nhiệt căng thẳng ngoại giao. Theo các báo cáo, các quan chức Trung Quốc ngày càng lo ngại rằng các cuộc tấn công vào các quốc gia vùng Vịnh và sự gián đoạn ở Eo biển Hormuz đang làm tổn hại đến các lợi ích kinh tế của họ. Bất chấp sự sụt giảm giá, dầu thô vẫn tăng khoảng 9% trong tuần này sau sự leo thang mạnh mẽ của các hành động thù địch ở Trung Đông. Đêm qua, Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ đã tiến hành đêm không kích thứ 13 liên tiếp chống lại Iran, nhắm vào hạ tầng quân sự và năng lực hàng hải. Quân đội Mỹ tuyên bố rằng tuyến đường thủy vẫn mở cửa với sự hỗ trợ của Mỹ. Trong khi đó, Tổng thống Trump cảnh báo rằng ông đang cân nhắc một phản ứng quân sự chưa từng có đối với Iran và cam kết sẽ trả đũa dữ dội nếu Tehran hỗ trợ các cuộc tấn công tiếp theo của Houthi vào các tàu thuyền ở Biển Đỏ.

Nhìn chung, tình hình hiện tại ở Trung Đông thể hiện một bức tranh phức tạp và đan xen của "các dòng chảy ngầm, bầu trời căng thẳng, và các hạn chế tiếp diễn trên cả hai tuyến đường vận tải biển." Trong ngắn hạn (những lo ngại dịu bớt kích hoạt sự điều chỉnh giá dầu): đợt tăng vọt trước đó dựa trên các kỳ vọng cực đoan về một đợt phong tỏa vật lý hoàn toàn đối với các tuyến đường vận tải năng lượng toàn cầu và một cuộc quyết chiến vượt kiểm soát giữa Mỹ và Iran. Tuy nhiên, hỏa lực hạn chế của Houthi đồng nghĩa với việc họ không thể thực sự cắt đứt Biển Đỏ, trong khi các kênh thông tin liên lạc đang diễn ra và sự phủ nhận chiến lược giữa Mỹ và Iran đã bảo toàn một ranh giới đỏ để ngăn chặn một cuộc chiến tranh toàn diện. Sự sai lệch này giữa thực tế và kỳ vọng đã trực tiếp dẫn đến sự sụt giảm mức độ sợ hãi của thị trường, thúc đẩy một đợt điều chỉnh ngắn hạn của giá dầu quốc tế do hoạt động chốt lời và những lo ngại dịu bớt.

Đợt phục hồi trung hạn bắt đầu từ mức thấp đầu tháng 7 tại $67.08 vẫn tiếp diễn; tuần trước đã chứng kiến một đợt tăng tăng tốc theo sau bởi hoạt động chốt lời ở các mức cao hơn. Biểu đồ tuần đóng cửa bằng một nến tăng với bóng trên, chỉ ra áp lực bán mạnh mẽ trong vùng $92-$93, gợi ý đà tăng ngắn hạn đang suy yếu. Tuần tới nhiều khả năng sẽ chứng kiến một giai đoạn tích lũy và xác nhận mức hỗ trợ. Thị trường hiện tại đang đối mặt với nhiều yếu tố tiêu cực, bao gồm các cuộc tấn công của Houthi vào các tàu chở dầu của Ả Rập Xê Út ở Eo biển Bab el-Mandeb và những lời đe dọa mạnh mẽ gần đây từ cựu Tổng thống Mỹ Trump liên quan đến Iran. Những cuộc xung đột địa chính trị này tiếp tục làm xáo trộn thị trường dầu quốc tế. Từ góc độ biểu đồ hàng ngày, giá dầu thô WTI gần đây đã bứt phá khỏi biên độ tích lũy trước đó và tăng vọt, với hệ thống đường trung bình động quay trở lại sự sắp xếp tăng giá, chỉ ra sự cải thiện đáng kể trong xu hướng trung hạn. Một sự bứt phá xa hơn lên trên $95 có thể mở ra thị trường để kiểm tra rào cản tâm lý $100. Hỗ trợ ban đầu ở khoảng $87; một sự phá vỡ dưới $84 có thể làm hỏng cấu trúc tăng giá ngắn hạn.

Phân tích xu hướng tuần tới, giá dầu thô WTI được dự báo sẽ duy trì một cấu trúc tăng giá trung hạn lành mạnh, nhưng nến tuần cho thấy một bóng trên đáng kể, chỉ ra các điều kiện quá mua và sự phân kỳ. Một đợt kéo lùi có khả năng xảy ra trước một động thái định hướng, khiến một đợt tăng vọt bền vững trở nên khó khăn hơn. Trong ngắn hạn, thị trường dự kiến sẽ chuyển từ xu hướng tăng một chiều sang một giai đoạn tích lũy. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đã giảm từ vùng quá mua 72 xuống 69, chỉ ra đà tăng suy yếu và nhu cầu tiềm năng cho một đợt thoái lui sâu hơn để điều chỉnh chỉ báo. Biểu đồ histogram của MACD đang ngắn lại, làm tăng rủi ro về một sự phân kỳ giảm giá. Về các đường trung bình động, hệ thống vẫn duy trì tăng giá, và xu hướng trung hạn vẫn chưa đảo ngược, chỉ ra đây đơn thuần là một đợt điều chỉnh ngắn hạn. Hiện tại, các tin tức ngắn hạn đang dẫn dắt các biến động giá bất ổn; sự thận trọng được khuyến nghị trước một đợt "chốt lời và bán tháo nhanh chóng." Do đó, hãy theo dõi các vùng $87.89 (đường trung bình động 89 ngày) và $85.84 (đường trung bình động 65 ngày) phía dưới. Nếu cuộc xung đột Trung Đông leo thang trở lại vào cuối tuần, và thứ Hai mở cửa cao hơn đồng thời giữ trên mức hỗ trợ tâm lý $90, nó sẽ thách thức mức cao nhất của tuần trước là $92.25, và một sự bứt phá vượt qua mức đó sẽ nhắm tới $94.86 (mức cao ngày 3 tháng 6); hoặc thậm chí là mức tâm lý $100.

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô ở mức $88.90, với mức dừng lỗ tại $88.70 và các mục tiêu tại $93.00 và $92.00.

Vàng giao ngay

Vàng đã phục hồi nhẹ vào tuần trước. Trước khi xác nhận rằng đợt kéo lùi từ mức cao nhất trong hai tuần là $4,166 đạt được vào giữa tuần đã kết thúc và trước khi chuẩn bị cho bất kỳ động thái đi lên có ý nghĩa nào, bối cảnh cơ bản vẫn cần sự thận trọng. Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran, kết hợp với giá dầu duy trì ở mức cao, đã làm trầm trọng thêm các mối lo ngại về lạm phát và củng cố kỳ vọng rằng lãi suất của Mỹ sẽ duy trì ở mức cao trong một thời gian kéo dài. Điều này có thể tiếp tục hỗ trợ đồng dollar và hạn chế đà tăng của kim loại quý không sinh lời. Các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng giá dầu cao sẽ làm sống dậy áp lực lạm phát và buộc các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang, áp dụng lập trường diều hâu hơn. Ngoài ra, dữ liệu công bố vào thứ Năm cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 1969, chỉ ra rằng thị trường lao động vẫn có sức chống chịu tốt. Điều này sẽ cho phép các quan chức Fed tiếp tục tập trung vào việc kiềm chế lạm phát, từ đó hỗ trợ quan điểm rằng sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa trước khi kết thúc năm.

Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã áp đặt các mức thuế quan mới trên diện rộng đối với 60 đối tác thương mại lớn của đất nước, với các mức thuế từ 10% đến 12.5%, bao phủ 99.4% tổng lượng nhập khẩu của Mỹ. Diễn biến mới nhất này đe dọa làm sống dậy một cuộc chiến tranh thương mại toàn cầu, làm suy giảm khẩu vị của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro và củng cố thêm vị thế của đồng dollar như một đồng tiền dự trữ. Điều này, đến lượt nó, hỗ trợ cho một đợt kéo lùi của vàng từ mức cao nhất trong hai tuần của tuần trước, với trọng tâm của thị trường chuyển sang cuộc họp FOMC vào tuần tới.

Tuần trước, giá vàng ban đầu phục hồi sau một giai đoạn biến động, ổn định quanh $3,982.70 vào đầu tuần trước khi tăng lên mức cao $4,166. Vào cuối tuần trước, giá vàng đã giảm xuống mức thấp quanh khoảng 4,020, chịu áp lực bởi giá dầu tăng vọt thúc đẩy kỳ vọng lạm phát, kỳ vọng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang gia tăng, cùng một đồng dollar và lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ mạnh hơn. Từ góc độ kỹ thuật, việc vàng thất bại trong việc bứt phá qua đường trung bình động đơn giản 34 ngày tại $4,112 (nơi vàng đã nằm phía dưới kể từ giữa tháng 3) và đợt sụt giảm sau đó chỉ ra rằng đợt phục hồi gần đây từ vùng $3,980-$3,982 hoặc mức thấp hàng tháng đã mất động lượng. Hơn nữa, chỉ báo MACD nằm trong vùng âm với độ sâu đường phía dưới đường 0, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở gần mức 45, gợi ý rằng đà giảm vẫn đang hiện hữu.

Trong khi đó, biểu đồ tuần đã chuyển từ một đợt phục hồi điều chỉnh sang một đợt kéo lùi chịu áp lực, với 4,000 trở thành ranh giới phân định then chốt giữa phe bò và phe gấu cho tuần trước và sang tuần tới. Một sự phá vỡ dưới mức tâm lý $4,000 và mức hỗ trợ $3,980-$3,982, theo sau bởi áp lực bán thêm nữa, sẽ xác nhận lại triển vọng tiêu cực và mở đường cho một đợt giảm sâu hơn về mức tâm lý $3,900. Trong khi đó, các mức hỗ trợ trong ngày nhiều khả năng sẽ được quyết định bởi các phản ứng giá trước đó hơn là bởi các mức chỉ báo chín muồi. Kháng cự ban đầu được xác định bởi đường trung bình động đơn giản 34 ngày tại $4,112; chỉ một sự bứt phá bền vững trên mức kháng cự trung hạn này mới bắt đầu làm dịu áp lực giảm hiện tại và cho phép tiếp tục thách thức hướng lên đối với mức $4,166 (mức cao của tuần trước).

Cân nhắc mua vào vàng ở mức $4,045 hôm nay, với mức dừng lỗ tại $4,040; mục tiêu: $4,100; $4,120.

AUD/USD

Tuần trước, đồng đô la Úc đã giao dịch dưới mốc 0.7000 US dollar, đối mặt với tuần giảm giá đầu tiên trong một tháng, chịu áp lực từ một đồng US dollar mạnh hơn, trong khi giá dầu cao hơn và căng thẳng thương mại tái diễn làm trầm trọng thêm các mối lo ngại về lạm phát. Giá dầu thô Brent leo lên trên 100 US dollar một thùng sau các cuộc tấn công của Houthi vào các tàu chở dầu của Ả Rập Xê Út ở Biển Đỏ, trong khi Tổng thống Trump đe dọa sẽ có hành động xa hơn chống lại Iran. Các mức thuế quan mới của Mỹ đối với hàng hóa từ 60 đối tác thương mại đã thúc đẩy lo ngại lạm phát và củng cố kỳ vọng rằng lãi suất có thể duy trì ở mức cao. Đồng US dollar mạnh đã xóa sạch các khoản tăng của đồng đô la Úc tiếp sau dữ liệu việc làm trong nước tốt hơn dự kiến, trong khi giá dầu tăng vọt củng cố thêm lập luận của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) cho một đợt tăng lãi suất khác. Thị trường hiện tại gợi ý 40% xác suất RBA tăng lãi suất tiền mặt lên 4.35% vào tháng 8, tăng từ mức chỉ 10% của vài tuần trước, và được kỳ vọng sẽ gần như được định giá đầy đủ vào tháng 11. Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi dữ liệu lạm phát quý hai vào tuần tới để tìm kiếm thêm các manh mối về triển vọng chính sách.

Mặt khác, đồng US dollar đã nới rộng đà tăng điểm mạnh mẽ gần đây, tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 26 tháng 6 và trở thành yếu tố then chốt đè nặng lên cặp đô la Úc/đô la Mỹ. Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran tiếp tục hỗ trợ giá dầu lên mức cao nhất kể từ ngày 11 tháng 6, điều đã và đang làm trầm trọng thêm các mối lo ngại lạm phát và củng cố các khoản đặt cược vào một đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Tuy nhiên, đồng đô la Úc đã nhận được sự hỗ trợ từ dữ liệu PMI sơ bộ trong nước tốt hơn dự kiến, cho thấy sự mở rộng khu vực tư nhân diện rộng hơn trong tháng thứ hai liên tiếp. Điều này diễn ra tiếp sau dữ liệu việc làm lạc quan của Úc được công bố vào thứ Năm và tái khẳng định các khoản đặt cược vào các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Dự trữ Úc, giúp hạn chế đà giảm cho cặp đô la Úc/đô la Mỹ.

Cặp đô la Úc/đô la Mỹ biến động quanh mức 0.7000 vào tuần trước, nhanh chóng trả lại các khoản tăng sau khi bứt phá qua mức đó. Cho đến nay trong tuần trước, cặp tiền đã đạt mức cao 0.7026 nhưng thất bại trong việc giữ vững phía trên mức quan trọng này. Mặc dù vậy, cặp đô la Úc/đô la Mỹ đã tăng trong tuần thứ tư liên tiếp. Theo biểu đồ hàng ngày, đồng đô la Úc so với đô la Mỹ hiện nằm trên đường trung bình động đơn giản 20 ngày tại 0.6954, với đường trung bình động ngắn hạn chuyển từ kháng cự thành hỗ trợ. Xu hướng trung đến dài hạn vẫn còn nguyên vẹn, nhưng mức cao ngắn hạn 0.7088 (mức cao ngày 15 tháng 6) tạo thành một vùng kháng cự rõ ràng. Về mặt chỉ báo, đường DIFF của MACD ở gần đường 0, các thanh màu đỏ mở rộng nhẹ, đà giảm tiếp tục hội tụ, và lực mua đang phục hồi ở mức vừa phải, nhưng một tín hiệu tăng giá mạnh mẽ vẫn chưa hình thành. RSI đã ổn định phía trên mức 50 (49.68), bứt phá khỏi vùng quá bán trước đó, mang lại cho phe bò một lợi thế nhẹ trong ngắn hạn, nhưng nó chưa tiến vào vùng quá mua, để lại dư địa cho đà đi lên tiếp theo.

Tuần trước, đồng đô la Úc so với đô la Mỹ đã hình thành một kênh đáy nâng cao từ các mức thấp của nó, nhưng liên tục gặp kháng cự tại mức 0.7000, bước vào mô hình giao dịch trong biên độ. Tuần tới, nó có khả năng sẽ chờ đợi một sự bứt phá do tin tức dẫn dắt. Hiện tại, hỗ trợ ban đầu ở 0.6913 (mức thấp ngày 13 tháng 7), trong khi đường trung bình động đơn giản 200 ngày gần 0.6898 duy trì là một vùng then chốt. Chừng nào mức này còn giữ vững, cấu trúc tăng giá rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn, nhưng một sự bứt phá thuyết phục vượt qua 0.7000 (mức tâm lý) và 0.7026 (mức cao nhất của tuần trước) có thể đòi hỏi một sự sụt giảm liên tục của lạm phát Mỹ, một lập trường ôn hòa hơn từ Cục Dự trữ Liên bang, hoặc một sự cải thiện thực chất trong khẩu vị rủi ro toàn cầu. Một sự phá vỡ dưới các mức này sẽ nhắm tới 0.7058 (đường trung bình động đơn giản 100 ngày) và mức 0.7100 (mức tâm lý).

Cân nhắc mua vào đồng đô la Úc hôm nay ở mức 0.6970, với mức dừng lỗ tại 0.6960 và các mục tiêu tại 0.7020 và 0.7030.

GBP/USD

Đồng bảng Anh đã giảm xuống dưới mức thấp nhất trong gần ba tuần là 1.3300 so với đồng dollar trước cuối tuần, khi các nhà đầu tư tiếp nhận các thông báo tài khóa mới và một triển vọng lãi suất diều hâu hơn. Bộ trưởng Tài chính John Healy cảnh báo về chi phí doanh nghiệp gia tăng và áp lực chi phí sinh hoạt dai dẳng, làm trầm trọng thêm các mối lo ngại về triển vọng lạm phát của Anh. Vào đầu ngày, Thủ tướng Andy Burnham thông báo giảm 20% thuế cho các doanh nghiệp, câu lạc bộ và các địa điểm âm nhạc sống từ tháng 4, biện pháp thứ ba như vậy được công bố trong ba ngày để hỗ trợ các doanh nghiệp và hộ gia đình. Ông cũng nhắc lại cam kết duy trì kỷ luật tài khóa. Trong khi đó, căng thẳng leo thang ở Trung Đông đẩy giá dầu lên gần mức cao nhất trong hai tháng, làm tăng rủi ro lạm phát. Do đó, các thị trường tiền tệ hiện dự đoán Ngân hàng Trung ương Anh sẽ tăng lãi suất thêm gần hai đợt 0.25% trước khi kết thúc năm.

Tuy nhiên, giữa tâm lý thị trường tránh né rủi ro, dữ liệu của Anh đã không thể bù đắp cho sức mạnh của đồng US dollar. Báo cáo về các cuộc tấn công vào các tàu Ả Rập Xê Út ở Biển Đỏ đẩy dầu Brent lên gần $100, làm trầm trọng thêm các mối lo ngại lạm phát toàn cầu và đẩy lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ lên các mức cao nhất trong nhiều tháng. Như thể điều đó vẫn chưa đủ, chính quyền Trump đã thông báo các mức thuế quan mới từ 10% đến 12% đối với 60 đối tác thương mại, làm suy giảm thêm tâm lý nhà đầu tư khi các mức thuế quan toàn cầu 10% tạm thời hết hạn. Mặt khác, đồng bảng Anh cũng bị kéo tụt trong tuần này bởi chính những điểm yếu của nó, với việc các nhà đầu tư ngày càng lo lắng rằng các kế hoạch chi tiêu của Thủ tướng Andrew Burnham có thể đe dọa sự ổn định tài khóa của Anh. Sức mạnh gần đây của đồng bảng Anh khó có khả năng kéo dài; đợt phục hồi được dẫn dắt nhiều hơn bởi vị thế giao dịch, kinh doanh chênh lệch giá, và dòng vốn M&A tiềm năng hơn là bởi sự cải thiện bền vững trong các nền tảng cơ bản của Anh.

Đồng bảng Anh hiện đang ở trong một mô hình "giằng co" điển hình so với đồng dollar. Trong nước, dữ liệu lạm phát thấp một cách bất ngờ đã làm giảm tính cấp bách của việc tăng lãi suất đối với Ngân hàng Trung ương Anh, nhưng sự cứng đầu của lạm phát lõi đồng nghĩa với việc một sự dịch chuyển chính sách sẽ mất thời gian. Trên quốc tế, cuộc xung đột leo thang ở Trung Đông, với các cuộc không kích liên tục của Mỹ, Iran mở rộng phạm vi tấn công, và Kuwait trở nên liên đới trong cuộc xung đột, đã liên tục làm tăng nhu cầu đối với đồng dollar như một tài sản trú ẩn an toàn.

Biểu đồ hàng ngày cho đồng bảng Anh so với đồng dollar cho thấy mức giá hiện tại ở gần 1.3300 và đã lùi về hỗ trợ gần đường trung bình động hàm mũ 5 ngày tại 1.3364. Nhịp kéo lùi trước đó từ cạnh trên của tam giác giảm tại 1.3540 chỉ ra sự suy yếu của đà tăng. Chỉ báo RSI hiện ở khoảng 44.85, trong vùng trung tính, chỉ ra một số sự phục hồi trong sức mua, nhưng chưa có tín hiệu bứt phá rõ ràng nào được hình thành. Trong khi đó, MACD đã hình thành một giao cắt tử thần và các thanh màu xanh lá cây giảm giá tiếp tục diễn ra, chỉ ra sự chuyển dịch từ xu hướng tăng trước đó sang mô hình tích lũy giảm trong trung hạn.

Tỷ giá hối đoái đã giảm liên tục kể từ mức cao 1.3558 vào ngày 15 tháng 7, phá vỡ xuống dưới các đường trung bình động 50 ngày (1.3369) và 200 ngày (1.3398), với các đường trung bình động ngắn hạn tạo thành kháng cự giảm giá. Sau một đợt giảm ngắn hạn liên tục, có các dấu hiệu tạo đáy nhẹ và một đợt phục hồi kỹ thuật tiềm năng. Tuy nhiên, kháng cự mạnh mẽ từ các đường trung bình động dày dặc phía trên gợi ý rằng đợt phục hồi nhiều khả năng sẽ là một sự điều chỉnh hơn là một sự đảo chiều trực tiếp của xu hướng. Hiện tại, mức giá đang ở một thời điểm then chốt: giữ vững phía trên vùng 1.3300; một sự phá vỡ dứt khoát dưới mức này sẽ mở ra không gian giảm giá sâu hơn. Do xu hướng giảm ngắn hạn chiếm ưu thế, nhưng với các điều kiện quá bán tiếp sau các đợt giảm liên tiếp và việc thiếu hụt đà tăng mạnh mẽ, đợt phục hồi ban đầu vào tuần tới dự kiến sẽ bị giới hạn bởi đường trung bình động 50 ngày (1.3369) và đường trung bình động 200 ngày (1.3398). Một sự phá vỡ phía dưới các mức này có thể mở ra tiềm năng tăng giá xa hơn lên mức cao ngày 15 tháng 7 là 1.3558. Các mức hỗ trợ cần theo dõi là mức thấp ngày 8 tháng 7 tại 1.3320 và mức tâm lý 1.3300. Một sự phá vỡ dưới các vùng này có thể dẫn đến việc kiểm tra thêm mức thấp ngày 1 tháng 7 tại 1.3219.

Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP ở mức 1.3310, với mức dừng lỗ tại 1.3300 và các mục tiêu tại 1.3360 và 1.3370.

USD/JPY

Đồng yên đang lơ lửng gần các mức thấp nhất trong bốn mươi năm, ở mức khoảng 164.00 đổi một đô la, bất chấp những cảnh báo lặp đi lặp lại về khả năng can thiệp đã thất bại trong việc kìm hãm sự suy yếu của nó do một đồng dollar mạnh nói chung. Các nhà giao dịch phần lớn phớt lờ những bình luận từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, người tuyên bố chính phủ đã chuẩn bị để thực hiện hành động dứt khoát trên thị trường ngoại hối (nếu cần thiết), và các báo cáo rằng các quan chức Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẵn sàng cho một nhịp độ tăng lãi suất nhanh hơn so với kỳ vọng hiện tại của thị trường. Những lo ngại về chính sách tài khóa của Thủ tướng Sanae Takaichi cũng đè nặng lên đồng tiền, trong khi căng thẳng Mỹ-Iran leo thang làm dấy lên những lo ngại về nền kinh tế Nhật Bản, do Nhật Bản phụ thuộc nặng nề vào năng lượng nhập khẩu. Đồng yên đã giảm 0.8% cho đến thời điểm này trong tuần và đang trên đà ghi nhận hiệu suất hàng tuần tệ nhất kể từ tháng 5, khi nó suy yếu tiếp sau đợt can thiệp tiền tệ kỷ lục của Nhật Bản.

Đồng yên hiện đang sa lầy trong một vị thế yếu kém lịch sử, với tỷ giá hối đoái liên tục chạm các mức thấp nhất trong nhiều năm, biến nó thành tâm điểm cốt lõi của thị trường ngoại hối toàn cầu. Gần đây, tỷ giá USD/JPY đã chạm mốc 164.00, mức thấp nhất trong 40 năm kể từ tháng 12 năm 1986. Đồng yên không chỉ mất giá mạnh so với đồng dollar mà còn suy yếu so với đồng euro, đồng bảng Anh và hầu hết các đồng tiền Châu Á, thể hiện đầy đủ bản chất toàn cầu của vòng mất giá đồng yên lần này. Bất chấp Ngân hàng Trung ương Nhật Bản khởi động chu kỳ tăng lãi suất, lãi suất Nhật Bản vẫn ở mức thấp tuyệt đối so với kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong năm nay, liên tục thu hút dòng vốn vào đồng US dollar và bán đồng yên. Trong khi đó, các cuộc xung đột địa chính trị leo thang ở Trung Đông, với sự đối đầu Mỹ-Iran làm trầm trọng thêm sự mất ổn định khu vực, đã thúc đẩy tâm lý tránh né rủi ro toàn cầu, gây thêm áp lực lên đồng yên. Ngoài ra, giá dầu quốc tế ở mức cao, kết hợp với sự không chắc chắn xung quanh triển vọng tài khóa của Nhật Bản, tiếp tục đè nặng lên hiệu suất của đồng yên.

Tỷ giá USD/JPY tiếp tục di chuyển dọc theo kênh tăng giá trung hạn của nó, đạt mức cao nhất trong 40 năm là 164.00 trong tuần này. Tất cả các đường trung bình động ngắn hạn trên biểu đồ tuần đều trong một sự sắp xếp tăng giá, chỉ ra một xu hướng tăng trung hạn còn nguyên vẹn. Trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá hối đoái đã ổn định phía trên các đường trung bình động đơn giản 9 ngày (162.85) và 14 ngày (162.63), duy trì một kênh tăng giá hoàn chỉnh. Các đặc điểm ngắn hạn: tiến gần các mức cao lịch sử, cuộc chiến giữa phe bò và phe gấu đang gia tăng cường độ, và một đợt kéo lùi nhanh chóng có thể xảy ra bất cứ lúc nào; kỳ vọng can thiệp tiếp tục kìm hãm tiềm năng tăng giá xa hơn. Các chỉ báo Kỹ thuật: Chỉ số RSI hàng tuần đang tiến gần 69.20, bước vào vùng mạnh, còn dư địa để di chuyển trước khi chạm mức quá mua 70, nhưng rủi ro tích lũy ở mức cao đang gia tăng; biểu đồ histogram của MACD hàng tuần tiếp tục tăng, nhưng đà tăng đang cho thấy các dấu hiệu chậm lại.

Từ góc độ kỹ thuật, sau khi ổn định thành công trên mức 163.40, cặp USD/JPY có một xu hướng tăng ngắn hạn rõ ràng. Nếu tỷ giá hối đoái tiếp tục tăng và bứt phá qua 164, nó sẽ chạm tới cạnh trên của biên độ can thiệp cốt lõi được tính toán bởi Nomura Securities; ngược lại, nếu tỷ giá giảm xuống dưới 163, điều đó có nghĩa là các tín hiệu cảnh báo từ chính phủ Nhật Bản đang bắt đầu phát huy tác dụng, và lực mua dollar mới trên thị trường sẽ bị kìm hãm. Dự báo tỷ giá hối đoái ngắn hạn: Sau khi bứt phá qua 164, rủi ro can thiệp tăng lên đáng kể. Dự kiến tỷ giá USD/JPY sẽ biến động phía trên mức hỗ trợ 162.40 trong tuần này, liên tục kiểm tra mức 164; nếu nó không thể ổn định hiệu quả phía trên 164.00 (mức tâm lý), nó sẽ bước vào giai đoạn tích lũy ở mức cao để tiêu hóa đà tăng. Nếu nó giữ được trên 164, mục tiêu là 164.50, với một đợt kiểm tra xa hơn đối với đường kênh trên tại 165.00. Ở chiều giảm, một đợt kéo lùi được dự báo sau một đợt tăng, với các mục tiêu tại 162.84 (mức cao vào đầu tháng) và mức tâm lý 162.00.

Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ ở mức 164.00, với mức dừng lỗ tại 164.20 và các mục tiêu tại 163.24 và 163.10.

EUR/USD

Tuần trước, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã giữ nguyên lãi suất tái cấp vốn chính ở mức 2.40% và lãi suất cho vay thấu chi ở mức 2.65%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Tiếp sau thông báo, đồng euro đã chạm nhẹ xuống dưới mốc 1.1400 so với đồng dollar trong thời gian ngắn, với phản ứng tổng thể tương đối ôn hòa từ thị trường. Thị trường toàn cầu vẫn nằm trong một môi trường giá năng lượng biến động và những sự không chắc chắn địa chính trị. Trong khi sự quay trở lại các mức cao của giá dầu đang gây áp lực lên lạm phát, tăng trưởng tiền lương chậm lại và dữ liệu kinh tế yếu kém ở Eurozone mang lại cho các ngân hàng trung ương dư địa để quan sát. Quyết định này không cung cấp định hướng lộ trình cam kết trước, nhấn mạnh rằng các quyết định sẽ được đưa ra dựa trên triển vọng lạm phát và đánh giá rủi ro.

Cân nhắc tình hình thị trường hiện tại, lộ trình lãi suất của Eurozone sẽ tiếp tục bị chi phối bởi động lực năng lượng. Nếu cú sốc năng lượng kéo dài và vòng tác động thứ hai dần xuất hiện, áp lực thắt chặt chính sách tiền tệ có thể xuất hiện trở lại trong các cuộc họp tiếp theo; ngược lại, nếu dữ liệu tiền lương và giá cả vẫn ở mức vừa phải, thời gian quan sát có thể được kéo dài. Liên quan đến tỷ giá hối đoái, tỷ giá euro/đô la có thể biến động quanh các mức hiện tại, chờ đợi sự xác nhận dữ liệu thêm nữa. Các chỉ số chứng khoán Châu Âu thiếu các động lực hướng đi rõ ràng trong ngắn hạn, và sự chú ý nên được dành cho các tuyên bố cân bằng từ cuộc họp báo của bà Lagarde để điều chỉnh thêm các kỳ vọng thị trường. Sự suy đoán xu hướng tổng thể phụ thuộc vào sự tiến triển của các yếu tố địa chính trị và năng lượng cùng sự xác nhận của dữ liệu kinh tế; cả logic ngắn hạn và dài hạn đều hướng tới phương pháp tiếp cận thận trọng dựa trên dữ liệu thay vì các lộ trình được định sẵn.

Tuần trước, tỷ giá euro/đô la đã thất bại gần vùng 1.1480-1.1485 (mức cao giữa tháng 7) và tiếp tục cho thấy một mô hình giảm giá, trùng khớp với đường trung bình động đơn giản 45 ngày (1.1486). Hơn nữa, chỉ báo MACD (phía trên đường 0, các thanh màu đỏ đang co lại, chỉ ra đà tăng suy yếu; các thanh tiếp tục co lại có thể kích hoạt một đợt kéo lùi ở cấp độ hàng ngày) cho thấy một xu hướng hội tụ và phân kỳ. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở khoảng 39, không quá mua, và không có các điều kiện cho một sự đảo chiều xu hướng; nó vẫn nằm dưới đường giữa. Biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp Euro/USD đang trong giai đoạn tích lũy tăng giá, với kênh tăng giá ngắn hạn còn nguyên vẹn, nhưng nhiều nỗ lực bứt phá qua vùng 1.1480-1.1485 đã gặp kháng cự, gợi ý về một đợt kéo lùi tiềm năng để xác nhận hỗ trợ. Mức giá đã ổn định phía trên 1.1324 (mức thấp ngày 24 tháng 6), duy trì cấu trúc tăng giá; tuy nhiên, nhiều sự phân kỳ giảm giá trên biểu đồ 4 giờ gợi ý rủi ro về một đợt kéo lùi ngắn hạn.

Cặp EUR/USD đã liên tục bị kìm hãm phía dưới đường trung bình động đơn giản 34 ngày của nó (hiện ở mức 1.3444) kể từ giữa tháng 5. Điều này, đến lượt nó, hỗ trợ khả năng xảy ra một sự phá vỡ dưới 1.1324 (mức thấp ngày 24 tháng 6) và mức tâm lý 1.1300. Động lượng tăng của EUR/USD được dự báo sẽ yếu, với việc thị trường chờ đợi định hướng từ quyết định của Fed. Một lập trường diều hâu từ Fed và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ đã thúc đẩy một đợt phục hồi liên tục của đồng dollar, nhưng thiếu đi một xu hướng tăng một chiều bền vững. Hành động giá tuần tới nhiều khả năng sẽ chứng kiến các đợt kiểm tra lặp đi lặp lại mức kháng cự 1.1324, theo sau bởi các đợt kéo lùi và hỗ trợ quanh khoảng 1.1300. Ngược lại, nếu Fed phát đi các bình luận ôn hòa vào tuần tới và dữ liệu việc làm/PMI của Mỹ suy yếu, chỉ số dollar index sẽ sụt giảm. Cặp tiền khi đó có thể kiểm tra lại mức 1.1482 (mức cao ngày 15 tháng 7) và mức tâm lý 1.1500.

Hôm nay, cân nhắc mua vào Euro ở mức 1.1356, với mức dừng lỗ tại 1.1345 và các mục tiêu tại 1.1410 và 1.1420.

Phân tích Cổ phiếu:

Chỉ số Cổ phiếu ASX 200 của Úc

Tổng quan Thị trường Cơ bản:

Chỉ số ASX 200 của Úc đã giảm 67 điểm, tương đương 0.75%, đóng cửa ở mức 8,772 vào thứ Sáu, đảo ngược các khoản tăng từ ba ngày giao dịch trước đó. Sự suy yếu lan rộng trên khắp các lĩnh vực công nghệ, hàng tiêu dùng lâu bền, khai khoáng phi năng lượng và chăm sóc sức khỏe. Tâm lý thị trường diễn biến xấu đi sau khi chính quyền Trump thông báo các mức thuế quan mới đối với 60 đối tác thương mại. Chỉ số giảm 0.3% trong tuần này, đánh dấu tuần giảm thứ ba liên tiếp, khi dữ liệu việc làm tháng 6 mạnh mẽ củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Dự trữ tiếp tục thắt chặt chính sách sau ba đợt tăng lãi suất trong năm nay.

Dữ liệu lạm phát tháng 6 và quý hai của tuần tới đang được xem xét kỹ lưỡng giữa những lo ngại giá cả tiếp diễn. Các công ty công nghệ dẫn đầu Xero (-4.5%), Wisetech Global (-4.6%), và Megaport (-3.3%) dẫn đầu đà giảm, trong khi các công ty khai thác vàng Northern Star (-3.9%) và Evolution (-2.4%) cũng sụt giảm. Ngược lại, bốn ngân hàng lớn ghi nhận các khoản tăng từ 1.0% đến 1.5%. Các cổ phiếu năng lượng cũng tăng điểm, khi giá dầu bứt phá qua mốc $100 sau khi Tổng thống Mỹ Trump cảnh báo về "sự trả đũa quân sự đáng kể" chống lại Iran.

Hiệu suất Ngành:

Các Ngành Hoạt động Tốt nhất Tuần trước (Xếp hạng theo Mức tăng/Giảm Hàng tuần)

1. Năng lượng (XEJ) +5.90% [Ngành Mạnh nhất Tuần này]

Động lực thúc đẩy: Các cuộc xung đột địa chính trị Trung Đông đẩy giá dầu thô quốc tế lên cao; kỳ vọng lợi nhuận cải thiện cho các công ty dầu khí.

Các Cổ phiếu Tiêu biểu: Woodside Energy, Santos, Karoon Energy, Yancoal

1. Vật liệu (XMJ) +1.70%

Động lực thúc đẩy: Giá vàng biến động ở các mức cao, giá đồng ổn định; các mỏ uranium và vàng hoạt động mạnh mẽ; quặng sắt duy trì giao dịch trong biên độ.

Các Cổ phiếu Tiêu biểu: BHP, Rio Tinto, South32, Paladin Energy (PDN), Northern Star Resources

1. Tiện ích (XUJ) Tăng nhẹ

Động lực thúc đẩy: Các quỹ phòng thủ tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn; các cổ phiếu cổ tức cao được các nhà đầu tư ưa chuộng.

Các Ngành Tụt hậu (Xếp hạng theo Mức giảm từ Lớn nhất đến Nhỏ nhất)

1. Công nghệ Thông tin (IT) -3.32% [Ngành Yếu nhất Thị trường] Yếu tố Tiêu cực: Kỳ vọng tăng lãi suất gia tăng kìm hãm định giá tăng trưởng; cổ phiếu công nghệ Mỹ suy yếu qua đêm.

Các Cổ phiếu Tiêu biểu: WiseTech Global (WTC -6.97%), Xero (XRO -5.01%), Life360 (-5.45%)

1. Hàng Tiêu dùng Không thiết yếu -1.52%

Tiêu biểu: Wesfarmers (WES) cho thấy sự suy yếu đáng kể.

1. Chăm sóc Sức khỏe -1.43%

2. Dịch vụ Viễn thông -1.15%

3. Công nghiệp -0.46%

4. Hàng Tiêu dùng Thiết yếu - Giảm nhẹ.

Phân tích Kỹ thuật:

Dữ liệu lạm phát CPI quý 2 của Úc vào ngày 29 tháng 7 là chất xúc tác cơ bản lớn nhất trong tuần này; đồng thời, cuộc họp lãi suất của Fed và các báo cáo thu nhập từ các gã khổng lồ công nghệ Mỹ sẽ được công bố. Biến động qua đêm của chứng khoán Mỹ sẽ trực tiếp tác động đến đợt mở cửa của ASX. Trọng tâm của ngày thứ Năm là quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và bài phát biểu của ông Powell; nếu Fed phát đi các tín hiệu diều hâu, khẩu vị rủi ro toàn cầu sẽ giảm xuống, và ASX sẽ nối gót giảm theo. Biến động trong các báo cáo thu nhập công nghệ Mỹ sẽ tác động trực tiếp đến lĩnh vực công nghệ Úc. Chỉ số hiện đang ở trong mô hình biến động trong biên độ ở mức cao; xu hướng tăng trung hạn vẫn còn nguyên vẹn, nhưng động lượng tăng ngắn hạn đang suy yếu. Tuần trước, nó đã liên tục cố gắng bứt phá lên trên 8820 nhưng thất bại trong việc giữ vững, đóng cửa thấp hơn vào thứ Sáu; RSI đã giảm xuống vùng trung tính 52, chưa tiến vào vùng quá mua/quá bán; biểu đồ histogram của MACD tiếp tục thu hẹp, chỉ ra đà tăng suy yếu và nhu cầu cho một đợt kéo lùi để xác nhận hỗ trợ. Chỉ số ban đầu sẽ đối mặt với áp lực nhẹ, kiểm tra hỗ trợ 8700; nếu hỗ trợ này giữ vững, nó nhiều khả năng sẽ phục hồi để thách thức mức kháng cự 8830; một sự bứt phá dứt khoát trên 8860 là cần thiết để mở ra không gian cho đợt kiểm tra hướng lên đối với mức 8900. CPI cao hơn dự kiến đã thúc đẩy kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất của RBA, kết hợp với một đợt điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ, khiến chỉ số giảm xuống dưới 8700, với mục tiêu giảm giá là 8620. Nếu 8620 bị xuyên thủng, mô hình tích lũy sẽ suy yếu, với mục tiêu xa hơn là 8550. Lạm phát thấp hơn đáng kể so với dự kiến đã thúc đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất, khiến chỉ số bứt phá qua 8860 và thách thức mức kháng cự gần 8900.

Chiến lược Giao dịch:

Nội dung sau chỉ dành cho mục đích giao dịch kỹ thuật và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Giao dịch đòn bẩy có thể dẫn đến thua lỗ vượt quá số vốn ban đầu.

Chiến lược Giao dịch Tuần này (Giao dịch Chỉ số, Chủ yếu Ngắn hạn):

Tiền đề: Trong một thị trường biến động, tránh mua đuổi bán đuổi các xu hướng một chiều và chờ đợi các mức quan trọng để hành động.

Chiến lược Tăng giá:

• Các Cơ hội Kéo lùi: Cân nhắc một vị thế mua nhỏ nếu giá thoái lui về khoảng 8700 và ổn định với một mức đóng cửa dương; thiết lập dừng lỗ phía dưới 8670.

• Mục tiêu thứ nhất: 8830; gia tăng vị thế nếu bứt phá qua 8860, nhắm tới 8900; nếu 8830 liên tục được kiểm tra và thất bại trong việc bứt phá, hãy chốt lời và thoát vị thế mua.

Việc mua đuổi các đợt tăng phía dưới mức kháng cự 8830 bị nghiêm cấm.

Chiến lược Giảm giá

• Cơ hội Phục hồi: Nếu giá phục hồi lên biên độ 8820-8850 và gặp kháng cự, một vị thế bán khống nhỏ có thể được bắt đầu; dừng lỗ phía trên 8880.

• Mục tiêu Giảm giá thứ nhất: 8700; nếu phá vỡ dưới 8700, giữ vị thế và nhắm tới 8620.

• Điều kiện Quan sát (Không mở Vị thế): Thị trường mở cửa vào thứ Hai và tiếp tục biến động hẹp giữa 8730 và 8800. Giảm vị thế trước khi công bố dữ liệu CPI vào thứ Tư để tránh rủi ro khoảng trống giá dữ liệu.

• Quản lý Vị thế: Khuyến nghị các vị thế thấp trong các thị trường biến động; giảm vị thế hơn 50% trước trong các giai đoạn quyết định lãi suất của Fed và CPI để phòng ngừa các khoảng trống giá.

Cảnh báo Rủi ro Chính:

1. Rủi ro Cốt lõi Trong nước [Ưu tiên Cao nhất]

Dữ liệu Lạm phát CPI Quý 2 của Úc ngày 29 tháng 7:

• Lạm phát cao hơn đáng kể so với dự kiến → Thị trường định giá một đợt tăng lãi suất khác của RBA, gây áp lực lên các ngân hàng và cổ phiếu tăng trưởng, đồng thời khiến chỉ số sụt giảm;

• Lạm phát thấp hơn đáng kể → Kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng lên, điều có lợi cho thị trường chứng khoán. Dữ liệu lạm phát rất có khả năng kích hoạt một khoảng trống giá đáng kể trong hành động giá.

1. Rủi ro Kinh tế Vĩ mô Bên ngoài

Quyết định lãi suất vào thứ Năm của Fed và bài phát biểu của ông Powell; nếu Fed phát đi tín hiệu diều hâu, khẩu vị rủi ro toàn cầu sẽ giảm xuống, và ASX sẽ nối gót xu hướng giảm bên ngoài. Biến động trong các báo cáo thu nhập công nghệ Mỹ sẽ tác động trực tiếp đến lĩnh vực công nghệ Úc.

1. Rủi ro Hàng hóa

Biến động giá quặng sắt ảnh hưởng trực tiếp đến các cổ phiếu khai khoáng vốn hóa lớn như BHP và RIO; biến động tỷ giá đô la Úc phân hóa giữa các cổ phiếu tài nguyên và các ngành nhu cầu nội địa; biến động mạnh của giá dầu quốc tế tác động đến ngành năng lượng.

1. Rủi ro Phá vỡ Kỹ thuật

Một sự phá vỡ dứt khoát dưới 8620 sẽ phá hủy xu hướng tăng ngắn hạn và khởi đầu một giai đoạn tích lũy. Tránh bắt đáy đi ngược xu hướng.

Việc giữ vững bền vững trên 8860 sẽ chỉ ra một sự bứt phá hướng lên khỏi mô hình tích lũy, đòi hỏi sự chuyển dịch trong chiến lược và từ bỏ các vị thế bán khống ngắn hạn.

1. Cảnh báo Rủi ro Giao dịch

Hợp đồng tương lai và CFDs liên quan đến chỉ số ASX200 liên quan đến đòn bẩy cao, với rủi ro khoảng trống giá qua đêm cực kỳ cao. Các sự kiện và dữ liệu ở nước ngoài có thể dễ dàng tạo ra các khoảng trống giá đáng kể; tuân thủ nghiêm ngặt các lệnh dừng lỗ và tránh nắm giữ các vị thế thua lỗ.

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones

Tổng quan Thị trường Cơ bản:

Ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã phân hóa vào tuần trước. Các nhà đầu tư đồng thời đánh giá những diễn biến mới nhất về tình hình Trung Đông và các cuộc đàm phán tiềm năng giữa Mỹ và Iran, trong khi tiêu hóa các báo cáo thu nhập của các công ty công nghệ. Đợt bán tháo tập trung ở các cổ phiếu chip đã kéo tụt Nasdaq, trong khi sự tăng vọt khoảng 3% ở cổ phiếu Apple đã đẩy Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones tăng hơn 200 điểm. Khi đóng cửa, S&P 500 tăng nhẹ 0.05% lên 7411.98 điểm; Nasdaq Composite giảm 0.64% xuống 24975.82 điểm; và Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones tăng 235.60 điểm, tương đương 0.46%, lên 51947.25 điểm. Trong tuần, tất cả các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đều giảm điểm. S&P 500 giảm 0.6%, Nasdaq giảm 2.1%, cả hai đều đánh dấu tuần giảm thứ hai liên tiếp; và Dow giảm 0.4%, tuần giảm điểm thứ ba liên tiếp. Chứng khoán Mỹ ban đầu tăng trong phiên giao dịch sớm, trong khi giá dầu quốc tế thoái lùi đồng thời. Reuters, dẫn lời ba nguồn tin Pakistan, đưa tin rằng Pakistan, dưới áp lực của Trung Quốc, đang cân nhắc các cách thức để khởi động một vòng đàm phán hòa bình mới giữa Mỹ và Iran. Tuy nhiên, các nguồn tin cũng chỉ ra rằng những trở ngại đáng kể vẫn còn tồn tại đối với việc nối lại đối thoại giữa hai bên.

Hy vọng của thị trường về sự trung gian ngoại giao đã tạm thời làm dịu mối lo ngại của nhà đầu tư về sự gián đoạn nguồn cung năng lượng, nhưng các khoản tăng đã thu hẹp đáng kể khi xuất hiện các báo cáo về sự leo thang tiềm năng trong hành động quân sự của Mỹ chống lại Iran.

Hiệu suất Ngành:

Các Ngành Dẫn đầu

Các Ngành Dẫn đầu Dự kiến + Các Cổ phiếu Thành phần Cốt lõi của Dow Jones

Chăm sóc Sức khỏe (Lựa chọn Phòng thủ)

Logic: Tâm lý tránh né rủi ro thị trường gia tăng; cổ tức cao, dòng tiền ổn định, phòng ngừa sự không chắc chắn về lãi suất.

Các Cổ phiếu Tiêu biểu: Johnson & Johnson (JNJ), UnitedHealth Group (UNH)

Công nghiệp/Hàng hóa Vốn (Giá trị theo Chu kỳ)

Logic: Chi tiêu vốn hạ tầng và năng lượng bền bỉ; phần bù địa chính trị; định giá tương đối hợp lý.

Các Cổ phiếu Tiêu biểu: Caterpillar (CAT), 3M (MMM), Raytheon Technologies (RTX)

Các Ngân hàng Lớn (Ngành Tài chính)

Logic: Biên lãi ròng bền vững; sự phục hồi định giá nếu Fed phát đi các tín hiệu ôn hòa.

Các Cổ phiếu Tiêu biểu: JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS) (một trong những cổ phiếu thành phần có tỷ trọng cao nhất của Dow Jones)

Các Ngành Tụt hậu Dự kiến + Các Cổ phiếu Thành phần Cốt lõi của Dow Jones

Công nghệ Phần mềm/AI Lớn nhất (Ngành Rủi ro Cao nhất)

Logic: Báo cáo thu nhập gần đây của Google làm dấy lên những lo ngại của thị trường về chi tiêu vốn AI quá mức; báo cáo thu nhập của Microsoft và Apple vào tuần tới, với hướng dẫn yếu hơn một chút so với dự kiến có thể dễ dàng kích hoạt các đợt bán tháo.

Các Cổ phiếu Tiêu biểu: Microsoft (MSFT), IBM, Salesforce CRM

Tiêu dùng Tùy ý

Logic: Lạm phát cứng đầu + lãi suất duy trì ở mức cao kìm hãm kỳ vọng của người tiêu dùng

Các Cổ phiếu Tiêu biểu: Nike NKE, Home Depot HD

Năng lượng (Yếu và Biến động)

Logic: Giá dầu đã giảm từ các mức cao của chúng, và phần bù từ cuộc xung đột Trung Đông đã lắng xuống; áp lực giảm lên các kỳ vọng nhu cầu có khả năng sẽ dẫn đến các đợt giảm xa hơn.

Các Cổ phiếu Tiêu biểu: Chevron CVX

Phân tích Kỹ thuật:

Tuần tới dày đặc các chất xúc tác siêu cấp – quyết định lãi suất FOMC của Fed, GDP quý 2 của Mỹ, dữ liệu lạm phát PCE cốt lõi, và vô số báo cáo thu nhập từ các công ty dẫn đầu. Các sự kiện tin tức có thể dễ dàng làm xáo trộn các mô hình kỹ thuật; việc đặt cược lớn chỉ dựa vào các mức kỹ thuật là bị nghiêm cấm. Biểu đồ Tuần (Cấu trúc Trung hạn): Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones đã tích lũy và điều chỉnh kể từ mức cao nhất từ đầu năm đến nay là 53,289. Biểu đồ tuần cho thấy hai tuần giảm điểm liên tiếp, hình thành cấu trúc đỉnh thấp hơn. Mức giá vẫn nằm trên đường trung bình động 50 tuần, chỉ ra xu hướng tăng trung đến dài hạn vẫn chưa bị phá vỡ, nhưng đà tăng rõ ràng đang yếu đi. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy RSI hàng tuần đã lùi về vùng trung tính, chưa quá bán, và vẫn còn dư địa cho sự điều chỉnh thêm; các thanh màu đỏ của MACD tiếp tục thu hẹp, với rủi ro hình thành một giao cắt tử thần. Kháng cự tuần mạnh: 52,700-52,900; Hỗ trợ tuần quan trọng: 50,800 (ranh giới phân định mạnh/yếu trung hạn); Giảm vị thế trước quyết định của Fed, tránh các vị thế lớn đặt cược vào hướng đi; chờ đợi một sự bứt phá/phá vỡ giá hợp lệ của biên độ trước khi đi theo xu hướng. Về biểu đồ hàng ngày, nó đã bước vào mô hình tích lũy trong biên độ, với biên độ 51,500 (giới hạn dưới) - 52,350 (giới hạn trên); Về các đường trung bình động: giá đang giao dịch phía dưới đường trung bình động 20 ngày, chỉ ra sự suy yếu ngắn hạn; đường trung bình động 50 ngày cung cấp hỗ trợ quanh 51,500. Các chỉ báo dao động: RSI hàng ngày đang biến động giữa 45 và 52, không có tín hiệu một chiều rõ ràng, gợi ý rằng tuần tới nhiều khả năng sẽ chứng kiến giao dịch trong biên độ, chờ đợi quyết định của Fed để lựa chọn hướng đi.

Chiến lược Giao dịch:

Thông tin được cung cấp chỉ dành cho mục đích phân tích thị trường và không cấu thành bất kỳ lời khuyên giao dịch hay đầu tư nào.

Chiến lược Giao dịch Thực tế Tuần tới (Góc nhìn Ngắn hạn 3-5 Ngày)

Nguyên tắc: Giảm vị thế trước quyết định của Fed; tránh các vị thế lớn đặt cược vào hướng đi; chờ đợi một sự bứt phá/phá vỡ giá hợp lệ của biên độ giao dịch trước khi đi theo xu hướng.

1. Chiến lược Biên độ Giao dịch (Thứ Hai và thứ Ba, ưu tiên thực hiện trước quyết định lãi suất)

Vị thế Mua Ngắn hạn (Mua ở Mức thấp)

• Vào lệnh: Một mô hình nến tạo đáy xuất hiện trong vùng 51550-51700.

• Dừng Lỗ: Phía dưới 51420

• Mục tiêu: 52100 → 52300, chốt lời theo từng đợt.

Vị thế Bán khống Ngắn hạn (Bán ở các Nhịp phục hồi)

• Vào lệnh: Một đợt kéo lùi xảy ra khi giá gặp kháng cự trong vùng 52150-52300.

• Dừng Lỗ: Phía trên 52400

• Mục tiêu: 51700 → 51500

1. Chiến lược Bứt phá Đi theo Xu hướng (Tối thứ Tư sau quyết định lãi suất, chờ đợi lựa chọn hướng đi)

Kế hoạch Bứt phá Tăng giá

Giá đóng cửa trên biểu đồ hàng ngày Phía trên 52350, mua ở nhịp kéo lùi về khoảng 52200.

Dừng lỗ: 51950

Mục tiêu 1: 52700, Mục tiêu 2: 52900

Kế hoạch Phá vỡ Giảm giá: Nếu giá phá vỡ dưới 51450 trên biểu đồ hàng ngày, bán ở nhịp phục hồi lên khoảng 51500.

Dừng lỗ: 51850

Mục tiêu đầu tiên: 50800; nếu 50800 bị xuyên thủng, tiếp tục nhắm tới 50200.

Các Rủi ro Chính Tuần tới:

1. Rủi ro Chính sách của Fed (Biến số Lớn nhất): Kỳ vọng là lãi suất giữ nguyên; tập trung vào các nhận xét của Chủ tịch liên quan đến đợt tăng lãi suất tháng 9; các tuyên bố diều hâu là tiêu cực cho Dow Jones và các cổ phiếu giá trị; các tuyên bố ôn hòa là tích cực.

2. Lạm phát PCE cốt lõi và dữ liệu GDP quý 2 của Mỹ;

3. Báo cáo thu nhập từ các công ty lớn (Apple, Microsoft, Amazon, Meta) ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro thị trường;

4. Biến động trong lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ, với nhiều cổ phiếu blue-chip nhạy cảm với lãi suất trong Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (tài chính, công nghiệp, tiện ích) bị tác động mạnh mẽ bởi sự biến động của lợi suất.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin chứa trong tài liệu này (1) là tài sản độc quyền của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được phép sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị từ BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR và các nhà cung cấp nội dung của nó đều không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ bất kỳ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.